Tìm Hiểu Về Funding Rate và Tác Động Của Nó

Giới thiệu

Trong thế giới giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử đầy biến động, có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Một trong những yếu tố quan trọng nhất mà người mới bắt đầu cần hiểu là *funding rate* (tỷ lệ tài trợ). Funding rate là một cơ chế điều chỉnh để giữ cho giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Hiểu rõ funding rate không chỉ giúp bạn tránh những khoản phí bất ngờ mà còn có thể tận dụng nó để tạo ra lợi nhuận. Bài viết này sẽ đi sâu vào chi tiết về funding rate, cách nó hoạt động, các yếu tố ảnh hưởng đến nó, và cách bạn có thể sử dụng nó trong chiến lược giao dịch của mình. Bạn có thể tìm hiểu thêm về các khái niệm cơ bản về hợp đồng tương lai vĩnh cửu tại [1].

Funding Rate là gì?

Funding rate là khoản thanh toán định kỳ giữa những người mua và người bán hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nó được thiết kế để neo giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Nói một cách đơn giản, funding rate đảm bảo rằng hợp đồng tương lai không bị lệch quá xa so với giá hiện tại của Bitcoin, Ethereum hoặc bất kỳ loại tiền điện tử nào khác mà nó đại diện.

Có hai loại funding rate chính:

**Positive Funding Rate (Funding Rate Dương):** Khi thị trường đang *long-biased* (tức là nhiều người kỳ vọng giá sẽ tăng), funding rate sẽ dương. Những người nắm giữ vị thế *long* (mua) sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế *short* (bán).
**Negative Funding Rate (Funding Rate Âm):** Khi thị trường đang *short-biased* (tức là nhiều người kỳ vọng giá sẽ giảm), funding rate sẽ âm. Những người nắm giữ vị thế *short* sẽ được trả phí bởi những người nắm giữ vị thế *long*.

Cơ chế hoạt động của Funding Rate

Funding rate thường được tính toán và thanh toán theo giờ, 4 giờ, 8 giờ hoặc 24 giờ, tùy thuộc vào sàn giao dịch. Công thức tính funding rate có thể khác nhau giữa các sàn, nhưng thường dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay, cùng với một tỷ lệ phần trăm nhất định.

Công thức chung thường được sử dụng là:

Funding Rate = (Giá Hợp Đồng Tương Lai - Giá Giao Ngay) / Giá Giao Ngay * Tỷ Lệ Funding Rate

**Giá Hợp Đồng Tương Lai:** Giá của hợp đồng tương lai tại thời điểm tính toán.
**Giá Giao Ngay:** Giá hiện tại của tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay.
**Tỷ Lệ Funding Rate:** Một tỷ lệ phần trăm được xác định bởi sàn giao dịch.

Ví dụ:

Giả sử:

Giá Hợp Đồng Tương Lai (BTCUSDT) = $30,100
Giá Giao Ngay (BTCUSDT) = $30,000
Tỷ Lệ Funding Rate = 0.01% (0.0001)

Funding Rate = ($30,100 - $30,000) / $30,000 * 0.0001 = 0.0000333 (tương đương 0.00333%)

Trong trường hợp này, funding rate là dương, nghĩa là những người nắm giữ vị thế long sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế short.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate

Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến funding rate, bao gồm:

**Tâm lý thị trường:** Tâm lý lạc quan hoặc bi quan của thị trường đóng vai trò quan trọng. Nếu đa số nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng, funding rate sẽ dương.
**Chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giao ngay:** Sự khác biệt càng lớn, funding rate càng cao (dương hoặc âm).
**Khối lượng giao dịch:** Khối lượng giao dịch cao thường dẫn đến funding rate ổn định hơn.
**Lãi suất:** Lãi suất của các tài sản truyền thống có thể ảnh hưởng đến funding rate của tiền điện tử.
**Tin tức và sự kiện:** Các tin tức quan trọng hoặc sự kiện liên quan đến tiền điện tử có thể gây ra biến động lớn về funding rate.

Việc phân tích khối lượng giao dịch có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về sức mạnh của xu hướng và dự đoán sự thay đổi của funding rate. Hãy tham khảo [2] để tìm hiểu thêm về phân tích khối lượng giao dịch.

Tác động của Funding Rate đến giao dịch

Funding rate có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận của bạn, đặc biệt nếu bạn giữ vị thế trong thời gian dài.

**Chi phí nắm giữ vị thế:** Nếu bạn giữ một vị thế long trong một thị trường có funding rate dương, bạn sẽ phải trả phí thường xuyên, làm giảm lợi nhuận của bạn. Ngược lại, nếu bạn giữ một vị thế short trong một thị trường có funding rate âm, bạn sẽ nhận được phí, tăng lợi nhuận của bạn.
**Ảnh hưởng đến đòn bẩy:** Funding rate có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả của đòn bẩy. Trong một thị trường có funding rate dương, đòn bẩy có thể trở nên kém hiệu quả hơn do chi phí nắm giữ vị thế.
**Cơ hội giao dịch:** Một số nhà giao dịch sử dụng funding rate như một chiến lược giao dịch độc lập. Họ có thể mở một vị thế short trong một thị trường có funding rate dương để kiếm lợi nhuận từ phí, hoặc mở một vị thế long trong một thị trường có funding rate âm để nhận phí.

Chiến lược giao dịch dựa trên Funding Rate

Có một số chiến lược giao dịch bạn có thể sử dụng để tận dụng funding rate:

**Funding Rate Farming:** Đây là chiến lược phổ biến nhất, liên quan đến việc mở một vị thế ngược lại với xu hướng thị trường chính để kiếm lợi nhuận từ funding rate. Ví dụ, nếu thị trường đang tăng mạnh (funding rate dương), bạn có thể mở một vị thế short và nhận phí. Tuy nhiên, chiến lược này có rủi ro cao vì bạn đang đi ngược lại xu hướng thị trường.
**Hedging (Bảo hiểm):** Bạn có thể sử dụng funding rate để bảo hiểm rủi ro cho các vị thế giao ngay của mình. Ví dụ, nếu bạn nắm giữ Bitcoin và lo ngại về việc giá giảm, bạn có thể mở một vị thế long trên hợp đồng tương lai với funding rate âm để bù đắp cho khoản lỗ tiềm năng.
**Arbitrage (Lợi nhuận chênh lệch giá):** Nếu funding rate giữa các sàn giao dịch khác nhau đáng kể, bạn có thể tận dụng sự chênh lệch này để kiếm lợi nhuận.

Quản lý rủi ro khi giao dịch Funding Rate

Giao dịch dựa trên funding rate có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro nhất định. Dưới đây là một số lời khuyên về quản lý rủi ro:

**Hiểu rõ rủi ro:** Luôn nhớ rằng funding rate có thể thay đổi nhanh chóng.
**Sử dụng stop-loss:** Đặt stop-loss để hạn chế khoản lỗ tiềm năng nếu thị trường di chuyển ngược lại với dự đoán của bạn.
**Quản lý vốn:** Chỉ sử dụng một phần nhỏ vốn của bạn cho các giao dịch funding rate.
**Theo dõi thị trường:** Theo dõi sát sao thị trường và điều chỉnh chiến lược của bạn khi cần thiết.
**Chọn sàn giao dịch uy tín:** Chọn một sàn giao dịch có thanh khoản cao và funding rate minh bạch.

Scalping và Funding Rate

Chiến lược scalping, tập trung vào việc kiếm lợi nhuận từ những biến động giá nhỏ, cũng có thể kết hợp với việc theo dõi funding rate. Việc hiểu funding rate có thể giúp bạn xác định các điểm vào và ra lệnh tối ưu, đặc biệt là trong các thị trường biến động thấp. Tìm hiểu thêm về chiến lược scalping tại [3].

Kết luận

Funding rate là một yếu tố quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Hiểu rõ cách nó hoạt động, các yếu tố ảnh hưởng đến nó và cách sử dụng nó trong chiến lược giao dịch của bạn có thể giúp bạn tăng lợi nhuận và giảm rủi ro. Hãy luôn nhớ quản lý rủi ro một cách cẩn thận và theo dõi thị trường sát sao. Giao dịch thành công đòi hỏi kiến thức, kỷ luật và sự kiên nhẫn.

Các sàn giao dịch Futures được khuyến nghị

Sàn	Ưu điểm & tiền thưởng Futures	Đăng ký / Ưu đãi
Binance Futures	Đòn bẩy lên tới 125×, hợp đồng USDⓈ-M; người dùng mới có thể nhận tới 100 USD voucher chào mừng, thêm 20% giảm phí spot trọn đời và 10% giảm phí futures trong 30 ngày đầu	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng perpetual nghịch đảo & tuyến tính; gói chào mừng lên tới 5 100 USD phần thưởng, bao gồm coupon tức thì và tiền thưởng theo cấp bậc lên tới 30 000 USD khi hoàn thành nhiệm vụ	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Copy trading & tính năng xã hội; người dùng mới có thể nhận tới 7 700 USD phần thưởng cộng với 50% giảm phí giao dịch	Tham gia BingX
WEEX Futures	Gói chào mừng lên tới 30 000 USDT; tiền thưởng nạp từ 50–500 USD; bonus futures có thể dùng để giao dịch và thanh toán phí	Đăng ký WEEX
MEXC Futures	Tiền thưởng futures có thể dùng làm ký quỹ hoặc thanh toán phí; các chiến dịch bao gồm bonus nạp (ví dụ: nạp 100 USDT → nhận 10 USD)	Tham gia MEXC

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Theo dõi @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.